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平安好医生估值75亿美元 三年亏22亿元

中国平安(601318.SH/02318.HK)旗下的平安健康医疗科技(平安好医生)IPO时间已经确定,将在5月4日在港交所正式挂牌,股票代码为01833.HK,这也是阿里系离职高管合伙将一家成立不到4年的公司做到上市。
 
具体时间安排,4月23日开始招股,定价美国东部时间4月26日。此次全球发售1.6亿股股份,其中香港发售部分约为0.1亿股份、国际发售部分为1.49亿股份,每股发售股价54.8港元,预计募资88亿港元。保荐人为花旗及摩根大通。
 
募得资金中约40%将用于业务拓展,约30%的资金将用于为其潜在投资、收购境内公司及与境内公司的战略合作以及海外拓展计划提供资金,约20%的资金将用于研发,为其信息基础设施以及人工智能助理及其他技术的发展,剩余10%将用于营运资金及一般公司用途。
 
全球发售完成后,如超额配售权未获行使,平安好医生股份市值将达到542亿-585亿港元。
 
平安健康互联网股份有限公司是中国平安集团旗下重要成员,于2014年8月成立,公司注册资本人民币3.5亿元,总部设在中国上海。公司围绕医网、药网及信息网形成三大产品线,涉及在线问诊、医患管理、药品O2O、电子健康档案、慢病管理、儿童健康服务等医疗健康的多个细分领域。
 
平安好医生在2016年4月宣布完成了5亿美元A轮融资,估值30亿美元,包括IDG资本等12名投资者参与领投,共认购7000万B类普通股,取得16.01%股权。
 
著名演员刘涛2016年7月出任平安好医生首席健康官,也是公司形象代言人。公开消息称,刘涛是以股东身份加盟平安好医生,至于投入金额尚未可知。
 
2017年12月,平安好医生再次接受软银全资附属公司4亿美元投资,认购3360万B类普通股,持股比例为7.41%,估值高达54亿美元。好医生发售后,该部分股权将被稀释到6.3%。
 
本次募资成功后,估值达到75亿美元,较上一轮融资估值增长近40%。
 
在互联网医疗领域,平安好医生诞生前就已有春雨医生、丁香医生等机构已经抢得一定市场先机。平安好医生率先上市,也抢得互联网医疗第一股称号。
 
另外,平安旗下孵化的科技金融医疗“四小龙”,平安好医生领先陆金所控股、金融壹账通、平安医保科技率先完成上市突围。
 
根据招股说明书,截至2017年度,平安好医生营收主要来源于消费型医疗和健康商城,比达83%。其中,健康商城板块收入由2015年的190万元增长至2017年的8.96亿,营收占比由不足1%一跃至48%,占据近一半收入。其余三个板块,2017年消费型医疗服务板块收入6.55亿,占比达35%;家庭医生服务收入2.42亿,占比达13%;健康管理和互动收入0.74亿元,占比4%。
 
从2015年到2016年,平安好医生收入分别为2.79亿元、6.02亿元,同比增长115.8%,2017年营业收入为18.68亿元,同比增长210.6%;但好医生自成立以来却持续亏损,从2015年-2017年净利润分别亏损3.24亿元、7.58亿元、10.02亿元。
 
2015年、2016年及2017年,用户营销成本(即推广费用及广告费用总和)分别为1.293亿元、5.92亿元及4.78亿元。最近三年负经营现金流分别为4490万元、2.631亿元、4.839亿元。
 
招股书中表示,公司目前处于流量获取阶段,阶段重心是获取用户数量和不断改变用户习惯,推进互联网医疗发展,还未到获取利润阶段,2018年仍将继续较大亏损。
 
根据弗若斯特沙利文数据显示,2015年至2017年,好医生的注册用户数分别为3030万、1.32亿及1.93亿,其中月活跃客户数量分别为560万、2180万及3290万。
 
平均月付费客户于2016年及2017年分别约为62000人及68000人。
 
平安好医生董事会成员包括执行董事、董事长兼首席执行官王涛,非执行董事包括李源祥、姚波、蔡芳芳、窦文伟、王文君和罗肇华,汤云为、郭田勇、刘鑫、周永健为独立非执行董事。李源祥也是平安集团副首席执行官,姚波、蔡芳芳、窦文伟、王文君都来自平安集团。罗肇华是郑和资本管理委员会主席,也是Lufax Holing LTD非执行董事,为公司控股成员之一。
 
王涛2004年加入阿里巴巴集团,担任集团技术副总裁,创建阿里巴巴B2B、淘宝和支付宝技术和运维平台搭建,2007年晋升为阿里巴巴集团资深副总裁兼阿里软件总裁,成功创建中国最大的在线软件应用运营开放平台。
 
在平安好医生官方网站介绍中,王涛被誉为“中国软件运营应用之父”,是马云早期“五虎将”之一。 王涛之前曾担任金山软件CTO,和雷军搭档推出国内第一款大型网络游戏《剑侠情缘online》,帮助金山软件成功上市。王涛16岁考入南京大学少年班计算机专业,20岁留美攻读计算机硕士。硕士毕业后加入美国微软总部任开发经理参与微软windows media、Office等产品的研发。
 
2013年,王涛受马明哲董事长之邀加入平安集团,出任平安健康险董事长兼首席执行官。同时,带领互联网精英团队,创建了平安健康互联网股份有限公司,并担任董事长兼CEO,利用一年时间成功打造了中国移动医疗第一大App-平安好医生。
 
平安好医生高管团队除了王涛,平安好医生另外还有3名高管来自阿里。
 
首席产品官吴宗逊,2000年加入阿里巴巴,曾任淘宝高级总监以及阿里软件运营总监。首席技术官王齐,曾任阿里巴巴集团技术副总裁。首席运营官白雪,曾经担任阿里巴巴市场总监、阿里巴巴人力资源总监等职位。并在2014年3月加盟江苏炬腾网络技术有限公司,短暂任职首席营销官职务。
 
吴宗逊、王齐、白雪2014年8月-9月加入平安好医生。在2014年12月,公司为激励员工,授予全体员工10%股权,即3500万股股票,以信托方式持有。
 
首席财务官欣荣2018年1月加入,人力资源总经理秦戬2014年8月加入,两人为非阿里系,其中,秦戬为平安寿险老员工
 
 



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